放弃IPO转道并购 新三板公司“登A”有绝招

涉及大象股份、千年设计两家新三板公司的并购案,本周获得证监会并购重组委通过,两家公司的投资者将以“换股”方式一跃而成A股上市公司股东。据统计,今年以来已有50例上市公司收购新三板企业取得成功的案例。

放弃IPO转道并购
新三板公司申请IPO条件

在市场人士看来,新三板企业曲线登A并非易事。一方面,在从严审核并购重组的背景下,并购成功的不确定性大幅上升;另一方面,上市公司“迎娶”新三板企业时,可以选择性地进行股份收购,小股东利益往往被忽视,这也会增加实施难度。此前上市公司并购新三板企业的案例中,就曾出现新三板企业未顾及小股东利益,小股东集体反抗,“吓跑”上市公司,最终大小股东两败俱伤的局面。

不过,“难实施”并不代表“无法实施”,本周这两家公司的并购案获批,给一些正在寻求并购的新三板公司带来信心。

宣布放弃已进行了一年的上市辅导后,千年设计以闪电般的速度,与上市公司围海股份走到了一起。20日晚,围海股份公告称,公司并购新三板公司千年设计的申请获证监会无条件通过。

据千年设计披露的收购报告书显示,围海股份拟以发行股份及支付现金的方式购买千年投资、宁波东钱、仲成荣等31名交易对方持有的千年设计88.23%的股份,其中,围海股份向交易对方合计支付的股份对价为8.81亿元,支付的现金对价为5.48亿元,合计作价14.29亿元。

千年投资、仲成荣、王永春承诺将以现金方式收购千年设计其他未参与本次重组的投资者所持有的股份,交易价格与重组交易价格一致,为16.2元/股。

千年设计挂牌新三板后进行过两次定增。2016年7月,公司以9元/股向5名自然人投资者定增募资4500万元,2017年8月,公司再次以10元/股向12名投资者定增募资1.5亿元。若以本次交易价格16.2元/股计算,上述投资者能够从中收获1.29亿元的差价“红包”。